铝行业恒久供给增量有限，而需求仍有增长点，行业或将防守高景气。

多只半导体龙头股价改动高

本日（5月20日），A股半导体相干题材全线走强，半导体竖立、长鑫存储、先进封装、晶圆产业、GPU、模拟芯片等指数均涨超3%。

AI芯片龙头寒武纪本日收盘涨幅3.28%，最新收盘价1362.41元/股，创历史新高，同期反超贵州茅台，再次成为A股第二高价股。

半导体竖立龙头朔方华创本日大涨5.86%，最新收盘价报656元/股，创历史新高；晶圆代工龙头华虹公司大涨18.74%，最新收盘价相同创历史新高。涨幅靠前的半导体个股还有中芯国际、中科飞测、拓荆科技、、中船特气等。

在半导体板块走强的同期，火电、水电、谷子经济、AIGC、等题材跌幅靠前。其中，火电指数、水电指数均跌超5%，热点股京能电力、大唐发电、晋控电力、浙能电力、华电辽能均碰到跌停。

尾盘竞价阶段，*ST仕净（301030）股价短暂大幅着落，3分钟内成交3111手，股价由涨超4%回落至平盘隔邻，回落幅度达到4.1%。

5月19日晚间，*ST仕净公告称，公司于近日收到中国证监会下发的立案奉告书，因公司涉嫌信息线路坐法违法等，字据相干法律限定，中国证监会决定对公司立案。

公开贵寓知晓，*ST仕净主要从事制程浑浊防控竖立、结尾浑浊措置竖立及高效太阳能电板片的研发、生产和销售。本年一季度，公司净利润耗费1.17亿元。限度最新收盘，公司股价较历史高点回撤幅度达77.15%。

铝加工行业呈现产销两旺态势

本年以来，铝加工行业呈现坐蓐销两旺的火热态势。据央视财经报说念，在四川等地，铝板带箔、铝线材等家具迎来了昌盛的订单需求，铝加工企业的生产车间里呈现一派繁忙样式。某铝加工企业矜重东说念主暗示，本年订单相配多，每天生产的家具当天就会有运载车拉走，真实处于零库存景况。

业内东说念主士暗示，中东时局孔殷加重了大家铝产业链的不信托性，导致国外部分铝厂减产、供应收紧。比拟之下，国内铝产业链展现出极强的韧性与剖析性，有用贯串了国外弯曲的订单需求。数据知晓，2026年1—4月，我国未锻轧铝及铝材累计出口205.3万吨，同比增多8.9%。

面对新动力汽车、储能等新兴边界的昌盛需求，国内多家铝加工企业不再心仪于传统的限制化生产，而是纷纷加大研发干涉，进步家具附加值。业内东说念主士暗示，产业升级是铝加工行业的势必趋势。铝加工企业正加速向新动力汽车、储能电板等“高精尖”边界转型。

异日铝价会若何变化？花旗（Citi）暗示，在资格首要供应冲击后，铝市正濒临50多年来最看涨的行情，计划短期内价钱将升至4000好意思元/吨，且有可能进一步大幅高潮。该行计划，即便在需求疲软的情况下，博亚(中国)一站式服务官方网站本年仍将出现约270万吨的缺口，这将导致异日6至12个月的库存降至历史低点。若需求碎裂进度有限，异日三个月内铝价有望稳步升至4000好意思元/吨；2026年下半年均价料防守在该水平，而在2027年的乐不雅情景下，价钱将升至5350好意思元/吨。

国海证券指出，短期来看，中东时局仍有不信托性，霍尔木兹海峡仍然阻塞，区域内电解铝厂可能有进一步减产。需求端，4月铝出口同环比均有大幅增长，已毕延续去库存，跟着国外需求进一步传导，国内铝库存拐点有望阐发。恒久来看，铝行业恒久供给增量有限，而需求仍有增长点，行业或将防守高景气。

最热铝产业股票年内涨幅超4倍

部分铝产业股票近期捏续大涨。据证券时报·数据宝统计，限度5月20日收盘，本年以来铝产业股票平均高潮20.64%。其中，6股本年以来涨幅均超30%，别离为海星股份、鼎胜新材、万顺新材、和胜股份、宁波富邦、丽岛新材。

海星股份本日大涨6.5%，最新收盘价创历史新高，年内累计高潮421.38%，成为铝产业最热点股票。公司是国内从业时刻最长、限制向上、技艺向上的电极箔制造企业，2025年公司加速拓展如新动力、AI劳动器等新兴期骗边界的业务。本年一季度，公司已毕净利润0.4亿元，同比增长74.74%。一季度末，公司前十大通顺鼓动名单中有多家基金新进捏仓，包括广发多因子天真配置夹杂、诺德价值上风夹杂、兴全大家视线、红土改动新兴产业天真配置等。

据数据宝统计，从估值水平来看，限度5月20日收盘，15只铝产业股票滚动市盈率低于30倍，明泰铝业、焦作万方、宏桥控股滚动市盈率均不到11倍。此外，12股市净率低于2倍，其中新疆众和、明泰铝业、鑫铂股份市净率不到1.2倍。

机构暖和度方面，机构赐与“积极型”评级（含买入、增捏、横暴推选等）数目最多的是天山铝业，揣测有20家机构研报隐藏。

东北证券研报以为，天山铝业140万吨电解铝绿色低碳能效进步名目部分电解槽完成通电启槽，剩余部分计较2026年上半年投产，届时公司电解铝产能将进步至140万吨/年，具备行业稀缺的成长性。

神火股份赢得16家机构研报暖和。华泰证券暗示，计划后市，公司第二、第三季度功绩或有望受铝价及煤炭价钱回升共振上行，同期由于公司煤炭板块2025年功绩孝顺占比较少，若煤价高潮，或进一步翻开公司异日功绩弹性。

云铝股份赢得15家机构研报暖和。浙商证券指出，公司历程多年发展，已造成年产氧化铝140万吨、电解铝308万吨、阳极炭素80万吨、石墨化阴极2万吨、绿色铝合金161万吨的绿色铝一体化产业限制。跟着铝冶真金不怕火纳入寰宇碳市集、铝产业高质料发展战术推动清洁动力比例进步，水电铝的绿色溢价与公司客户的黏性有望迟缓增强。

周三19:00｜反弹了，该不该乐不雅？

周四8:45｜当下缺存储，异日缺封装！

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责编：何予

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